Ceny Bitcoinu a kryptoaktív stúpajú po krachu niektorých amerických bánk

Ceny kryptoaktív za 24 hodín stúpli o viac ako 70 miliárd dolárov, čím trhová kapitalizácia kryptopriemyslu prekročila opäť 1 bilión dolárov.

Dôvodom je kolaps dvoch amerických bánk (názvy) a obavy z reťazovej reakcie a možnej ekonomickej krízy. Kolaps Silicon Valley Bank (SVB) je označovaný za najväčšie zlyhanie banky od finančnej krízy z roku 2008.

Pre bitcoin môže byť situácia „Cypruským momentom“ a kryptomeny sú tak opäť v hľadáčiku pre svoju decentralizovanú povahu.

História ukazuje, že banky sú schopné robiť zlé rozhodnutia. Dôvera v regulované bankové inštitúcie opäť poklesla a investori začínajú voliť aktíva, ktoré fungujú mimo štandardného bankového systému – napríklad bitcoinový platobný systém.

Tento bod potvrdil príťažlivosť bitcoinu, ktorý uľahčuje úschovu vlastných finančných prostriedkov, ako decentralizovanej kryptomeny fungujúcej peer-to-peer bez prostredníka a centrálnej inštitúcie.

Najväčšie zlyhanie banky od roku 2008

Už od uplynulého víkendu evidujeme na trhu s akciami bánk zvýšenú volatilitu. Určite Vás zaujíma čo sa deje a ako mnohí z Vás už zachytili aj v slovenských médiach, americký bankový sektor čelí obrovským problémom.

Minulý týždeň totiž banka Silicon Valley Bank (SVB) ukončila bankové operácie z dôvodu zásahu regulátorov nakoľko čelí finančným problémom a nedokáže dostatočne pokryť požiadavky na výber prostriedkov od svojich klientov. Jedná sa o jednu z najväčších US bánk (v TOP 20) a súčasne sa jedná o najväčší krach banky v USA od zrútenia Washington Mutual v roku 2008. Banka bola zameraná na financovanie startupov a venture fondov, ktoré investujú do začínajúcich firiem.

USDC token (Stablecoin) v problémoch

Problém na kryptotrhu začal v okamihu, keď vyšlo na povrch, že krypto spoločnosť Circle, ktorá stojí za stablecoinom USDC, nedokáže vybrať časť svojich fiat USD rezerv z SVB, ktorými pokrýva spomínaný stablecoin. Konkrétne išlo o sumu 3.3 miliardy dolárov (čo predstavuje približne 8% všetkých rezerv).

Po tomto ohlásení pozastavila kryptoburza Coinbase zámenu USDC za fiat USD v pomere 1:1 a rovnako kryptoburza Binance zámenu USDC za stablecoin BUSD. V sobotu sa spustila panika a ľudia sa hromadne začali zbavovať svojich USDC rezerv čo výrazne rozhodilo peg (cenu USDC voči doláru) až k cene 0.878 dolárov. Kryptomeny najprv reagovali poklesom avšak k sobotňajšiemu večeru sa situácia začala pomaly otáčať.

Čo môže za vysokú volatilitu na trhu?

SVB je dosť veľká banka, ktorá vystavuje riziku celý bankový sektor v US a množstvo pracovných miest. Ide o systémový problém, ktorý sa okamžite dostal do hľadáčika FEDu ako aj celej vlády v US. FED zvolal tzv. “Emergency meeting” na nasledujúci pondelok a okamžite spustili opatrenia na tlmenie vzniknutej situácie. Oznámili pomoc vo výške 25 miliárd, ktoré poskytnú ako krízovú likviditu pre klientov s chránenými vkladmi problémových bánk. Súčasne FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation - organizácia, ktorá zabezpečuje ochranu vkladov US klientov) vyhlásila, že garantujú výbery tejto kategórie klientov.

Spoločnosť Circle vo svojom blogu v nedeľu vyhlásila, že chýbajúcu likviditu (zaseknuté prostriedky v SVB) pokryjú zo svojich kapitálových rezerv k čomu ich zaväzuje zákon. A od pondelka obnovili program na zámenu USDC za fiat USD.

Ďalej tu máme neistotu v bankovom sektore. Je potrebné pripomenúť, že 2 týždne dozadu vyhlásila americká kryptomenová banka Silvergate Capital bankrot a tiež ukončila všetky bankové operácie. V uplynulú nedeľu večer sa pridala aj Signature Bank, ktorá má na svojom konte vklady v objeme 89 miliárd dolárov. Toto celé samozrejme znižuje dôveru hlavne väčších investorov, ktorí hľadajú čo najbezpečnejší prístav pre svoje peniaze. Keďže už nedôverujú bankám, americké spoločnosti čelia ekonomickej kríze a prepúšťaniu, zlato už dlhodobo dostatočne neperformuje, aby pokrylo infláciu, investorom ostáva už iba hotovosť a krypto. Viacerí z nich sa môžu rozhodnúť presunúť svoje peniaze práve sem.

Likvidácie short pozícií. Množstvo špekulatívnych investorov predpokladalo, že trh bude po páde takto veľkých bánk reagovať negatívne a otvorili veľké short pozície (špekulácie na pokles). Akonáhle sa však trh rozbehol opačným smerom, tieto pozície vytvorili dokonalé palivo pre kaskádový rast.

Nedôvera v stablecoiny. USDC bol považovaný takmer všetkými za najbezpečnejší stablecoin v kryptosvete. Ako však vidíme je paradoxne ohrozený práve “bezpečnejším” bankovým sektorom, kde má uložené svoje krytie v USD. Množstvo kryptoinvestorov teraz vníma ako bezpečnejší variant držanie svojich peňazí v BTC.

Pravdepodobne najsilnejší argument však je potenciálna zmena politiky FEDu. Vo svetle súčasných udalostí sa situácia dramaticky otočila a správy hovoria aj o poklese alebo dokonca uvoľňovaní ďalších nových peňazí do obehu. Toto by rozhodne mohlo naštartovať ďalšiu explóziu rastu cien akcií, ale aj kryptomien. Treba tu však podotknúť, že rovnako by to výrazne zvýšilo rast inflácie.

Bitcoin sa zrodil po kríze v roku 2008, pochopia už ľudia jeho význam?

Všetko závisí na ďalšom vývoji bankového sektoru v USA a rozhodnutiach FEDu či americkej vlády. Rast úrokových sadzieb však bude musieť FED určite prehodnotiť. Tie sa budú oznamovať 22.3.2023 a celý trh to bude určite pozorne sledovať.

Ich rozhodnutie ďalšieho postupu určite ovplyvní aj vyhlásenie výsledkov inflácie v USA dnes (14.3.2023). Ak bude inflácia vyššia než sa očakáva alebo dokonca začne znovu rásť, môžu sa trhy opäť vrátiť ku svojim červeným číslam.

Vydržia túto krízu ostatné americké banky alebo príde ešte väčší kolaps? Podarí sa FEDu skrotiť infláciu? Na tieto odpovede si musíme počkať a priebežne Vás budeme informovať.

A ako vždy, najlepší spôsob ako ochrániť svoje investované peniaze je DCA (dollar cost average = pravidelné nakupovanie). Takto Vám vlak neutečie a súčasne budete mať možnosť využiť cenové prepady k nákupu, keď by sa trh rozhodol ísť smerom dole. Dlhodobo sa stále jedná o najúspešnejšiu nákupnú stratégiu. 

Myšlienka z internetu na záver: V roku 2008 prišla kríza, vďaka ktorej bitcoin vznikol a možno práve v tejto kríze, v roku 2023, ľudia význam bitcoinu konečne pochopia.